首都圏で攻勢を強める東京ガス、今後の株価を予想します。
これはあくまでも私の予想ですので、参考程度でお願いします。外れても責任は負えません。
（１）２０１５年度の見通し
１月２９日発表の第三四半期決算説明会資料より、２０１５年度は売上高１兆８９５０億円、営業利益１８８０億円、経常利益１８１０億円、当期純利益１２２０億円を見込んでいます。２０１４年度と比較しますと、売上高で３９７５億円の減少ですが、営業費用がそれ以上減少したため、営業利益１６３億円、経常利益１２９億円、当期純利益２６２億円増加しております。
減収増益の原因は、ＬＮＧガスなどの原材料費の低下が大きいと考えられます。
（２）２０１６年度の見通し
来年度の見通しですが、経済紙によると売上高１兆８０００億円、営業利益１２００億円、経常利益１２００億円、当期純利益９００億円を予想しております。
減収減益の予想の根拠は、原材料費の低下の恩恵が薄れるためですが、もし、原油価格があまり上がらなければ今期に近い利益になるかもしれません。
また、電力自由化による収益増はあまり寄与していません。
利益は減りますが、配当は２０１５年度と同額を予想しております。
（３）２０２０年度へ向けて
東京ガスは２０２０年度に向けて、純利益の構成おけるガス事業の割合を小さくする計画をしております。
来年４月からのガス自由化により、今後５年間で家庭向けのガスシェアが１割程度減少することを見込んでおります。しかし、ガス全体の販売量は工業用や発電用で伸びると予想しており、１２％増を見込んでおります。
一般家庭向け電力自由化によりシェアの拡大を目指しており、２０２０年度には首都圏の１割のシェア獲得を目指しております。それに伴い、自社発電能力も１７０万ｋＷ増の３００万ｋＷにする事を目指しています。
（４）東京ガスの株は買いか？
東京ガスの株価は３月２５日終値で５２６．６円です。配当金は年々増加しており、現状で２％程度です。年初来安値が４８９円、高値が８０５円です。日経平均株価が上がるのが前提ですが、６００円程度になってもおかしくないと思います。
電力自由化で収益が伸びるか、ガス自由化でシェアをどれくらい奪われるか。しかし、ガス自由化により他地区へ打って出ることも考えられるので、シェアを伸ばすことも考えられます。
私も検討します。
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